Привилегированные акции
(у профессиональных инвесторов именуются
как «
префы
» от английского языка «Preferred stock») являются отличным
консервативного инвестора, который вкладывает свои деньги на
длительный срок. Естественно, не любые префы могут принести
ожидаемый доход в виде дивидендов по привилегированным акциям,
поэтому их нужно уметь грамотно анализировать и правильно выбирать.
принятии различных управленческих решений компании, а также влиять на
состав совета директоров. Частные инвесторы всегда заинтересованы в
стабильном и долгосрочном развитии компании, росте стоимости ее
обыкновенных и привилегированных акций и соответственно регулярном
образом, привилегированные акции (префы компании) предназначены как
раз для такого консервативного и долгосрочного инвестора. ОАО
(Открытое Акционерное Общество) по этим акциям выплачивает
определенные дивиденды.
Привилегированные акции динамичной, успешной и прибыльной компании
облигациями или другими инструментами с фиксированным доходом,
потому как способны защитить денежные средства от инфляции. Также по
префам регулярно выплачиваются дивиденды, и доход от дивидендов
плюс увеличение стоимости самих акций, при удачном вложении
собственных средств позволяют обогнать инфляцию.
Как выбрать привилегированные акции (префы)
?
Первым делом нужно ознакомиться с Уставом компании и дивидендной
политикой акционерного общества. Необходимо выбрать
привилегированные акции, дивиденды по которым установлены в
процентах от чистой прибыли компании. Часто бывает так, что минимально
возможные дивиденды по префам заданы в процентах от номинальной
стоимости акции. Эти ценные бумаги нам не подходят, потому как они не
смогут защитить нас даже от инфляции (то есть номинал, соответственно и
дивиденды, не будут индексироваться по мере роста цен). Те
привилегированные акции, где дивиденды заданы в процентах от
номинальной стоимости акции, но в действительности выплачиваются в
большем объеме и ежегодно растут, могут стать исключением.
Хорошим показателем считается, если на дивиденды направляется около
10-20 % чистой прибыли компании. Также акционерное общество (ОАО)
должно иметь положительную (хорошую) историю
выплаты дивидендов
и правильное взаимодействие с миноритарными акционерами. Разовая
выплата больших дивидендов никоим образом не может быть поводом
инвестировать в такие акции, так как это говорит о том, что в компании
ведутся какие-то внутренние «игры».
Стабильная и успешная компания должна
выплачивать дивиденды
регулярно, причем они не должны быть подозрительно большими и очень
маленькими. Помимо прочего, нужно понимать, что у акционерного
общества имеются масса различных способов, чтобы обесценить свои
акции, как специально, так и по своей глупости и неопытности. Таким
образом, ориентироваться следует только на историю выплаты
дивидендов. К примеру, если компания развивается, растет, наращивает
свою прибыль и продажи, а также хорошо относиться к акционерам, то
акции такого акционерного общества можно и нужно покупать.
Обычно, если в компании начинают происходить не совсем понятные
вещи для инвестора, например, какие-нибудь преобразования,
реорганизация, либо слияние и т. п., то опытные инвесторы продают акции
такого предприятия и ждут в сторонке до прояснения ситуации.
После ознакомления отчетов о прибылях и убытках акционерного общества
за последние кварталы и годы, вы должны убедиться, что чистая прибыль
компании постепенно растет и превышает темпы инфляции. Это означает,
что организация развивается, а не стагнирует.
Далее нужно
рассчитать дивидендную доходность
компании
данного акционерного общества.
Читайте также: